淺析水務行業發展
一、水務行業簡介
水務行業是指由取水、供水、節水、排水和污水處理及水資源回收利用等構成的產業鏈。水資源的生產和供應屬于水務行業上游產業鏈，主要依賴自然中的水資源稟賦，原水豐富程度和質量優劣對行業上游端企業成本影響較大；污水處理和再生利用等方面是行業下游端產業，主要依賴居民生活和生產用水需求和環保要求。
資料來源：華經產業研究院整理
二、行業特點
1 周期性弱
水務行業是典型的弱周期性行業，在經濟環境波動較明顯的情況下，水務行業的生產和消費都能夠保持相對穩定的狀況。整體來看，水務行業風險較低，行業發展較為穩定。
2 政策性強
水務行業受政策影響大。水務行業隸屬于環保行業，該行業的最大特點就是受國家調控多，為了實現可持續發展目標，中央和各地政府會圍繞行業發展目標、行業監管、稅收優惠和技術革新等方面出臺一系列相關政策。
3 準入壁壘高
水務行業屬于基礎民生行業，國家對行業供應鏈把控較強，上游端企業基本是國有企業或者由國家控股的公司，準入壁壘較高，具有壟斷性和龍頭企業集中度高的格局。
資料來源：前瞻產業研究院
4 技術要求高
近年來我國各地水務司著重建設水務的“提質增效”、“技術優化”和“降差成本”，大大提高了對上游端企業的技術要求，釋放了下游端水處理的產能空間。在這種情況下，資金和技術實力較強的行業龍頭成為異地擴張的重要主體。
三、行業發展情況
1 行業上游產業進入平穩發展階段
我國水務上游端產業已步入平穩發展期，行業發展處于呈現出緩慢上升、整體平穩的狀態。2019年我國城鎮居民用水普及率為98.8%，城鎮供水已接近完全覆蓋，市場需求接近飽和狀態。2010年我國城市供水總量是5078億立方米，至2019年我國城市供水量為6283億立方米，十年間供水量增長了1205億立方米，年均增長幅度為2.3%，增速較緩，增長穩定。
我國城市供水總量變化情況 （單位：十億立方米）
資料來源：前瞻產業研究院
2 下游端產業處于高速成長期
2020年出臺的《城鎮生活污水處理設施補短板強弱項實施方案》和《關于構建現代環境治理體系的指導意見》指出，在強化污水處理能力，提高污水治理效率的同時要推進水處理相關設施建設，積極推動城鎮污水處理設施和服務向農村延伸。由于政策的導向性，越來越多具有高技術的企業加入，下游端行業區域壟斷性被打破，行業內許多企業呈現出跨區域經營的特性。
隨著我國政府對環境整頓力度的加大，下游端產業市場空間在不斷擴大。水環境治理需求帶來行業增長動力，城鎮污水設施建設的快速擴張和污水排放標準的提高為下游端產業擴張提供了市場空間。根據預測，到“十三五”末，我國水生態治理行業市場規模可突破1,500億元，到2024年，我國水治理市場規模有望突破3,500億元大關。
3 智慧型水務正在興起
《城鎮生活污水處理設施補齊短板強弱項實施方案》提出，要在強化水處理能力的同時推動信息系統建設。我國水務系統設施和技術都未更新：早期鋪設的管網老舊程度嚴重，70%的城市未建立地下管網綜合系統，大量的污水處理項目還在沿用傳統的技術，導致治理成果往往是費用高、效果差、維持時間短。“云計算、物聯網、大數據、移動互聯網”等新一代信息技術的發展和運用也要求盡快建立和完善“智慧化”水務管理系統。
中國智慧水務發展大體可分為三個階段。水務1.0階段，以自動化控制為核心，著眼于工藝優化以及生產效率的提升；水務2.0階段，以企業信息化為核心，更多地在企業資源管理、移動應用、算法應用方面進行突破；水務3.0階段，則是大數據、人工智能、區塊鏈的綜合應用。
2018年到2023年，中國智慧水務行業市場規模呈增長趨勢。2020年，智慧水務行業市場規模為126億元，同比增長24%；預計到2023年，智慧水務市場規模為251億元，同比增長26%。
四、行業內主要上市公司
1、北控水務
北控水務集團（簡稱“北控水務”）成立于2008年，是北控集團旗下子公司，主要從事水資源循環利用和水生態環境保護，于2008年在香港主板市場上市。公司兩大主營業務是水務和水環境治理，也涉足環衛固廢、科技服務、金融服務、清潔能源等業務。2020年上半年，北控水務凈利潤超過10億人民幣，是當年水務行業盈利最多的企業。
2、首創股份
北京首創股份有限公司（簡稱“首創股份”）成立于1999年，于2000年在上交所掛牌上市，是北京首都創業集團旗下國有控股環保旗艦企業。首創股份的核心主營業務主要圍繞供水、污水、固廢、水環境綜合治理等環保領域。
3、碧水源
北京碧水源科技股份有限公司（簡稱“碧水源”）是一家高新技術企業，創辦于2001年，于2010年在深交所創業板掛牌上市，主營業務有水環境治理、城市生態環境建設、水源開發等。碧水源技術優勢在于自主研發的膜技術，該技術在優化水質上有較大成效。
4、啟迪環境
啟迪環境科技發展股份有限公司（簡稱“啟迪環境”）是一家高新技術企業，于1998年在深圳主板上市，業務范圍包括水污染防治、生態修護與保護、水土保持、土壤與地下水修復等。
5、重慶水務
重慶水務集團（簡稱“重慶水務”）是一家國有控股企業，成立于2001年，于2010年在上海證券交易所上市，公司主營業務圍繞城市供水和污水處理的建設、投資和運營展開。
6、興蓉環境
成都興蓉環保科技股份有限公司（簡稱“興蓉環境”）是一家稅務環境綜合服務商，隸屬于成都環境投資集團有限公司。興蓉環境成立于2012年6月，于2018年8月在新三板掛牌。公司主營業務是城市供排水和環保業務。
7、中國水務
中國水務集團（簡稱“中國水務”）于1999年在香港主板上市，主營業務包括原水處理、自來水供應和污水處理等，業務范圍覆蓋了北京、天津、上海、廣東、江西、重慶、等19個省市。
8、綠城水務
廣西綠城水務股份有限公司（簡稱“綠城水務”）是一家國有控股企業，成立于2006年9月，于2015年在上交所上市。公司主要從事自來水的生產和銷售、生活污水處理、給排水設施的建設及運營等業務，經營業務主要覆蓋地是廣西南寧市。
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