永清環保：向脫硝業務推進
來源：中國環保設備展覽網 閱讀：1800 更新時間：2013-01-10 11:17永清環保是環保上市公司中少有的覆蓋大氣治理、土壤治理及工業節能等環保細分領域的綜合環境服務商。在傳統的脫硫業務逐步萎縮的同時，脫硝、重金屬污染土壤治理與合同環境服務成為公司未來最重要的業績增長點。
脫硝業務訂單充裕，爆發力足；痣姀S脫硝目前尚處在起步階段，未來脫硝補貼電價在全國范圍內的落實將刺激火電廠脫硝全面展開，行業爆發在即。公司在脫硝領域布局多年，憑借技術和服務方面的優勢，取得了顯著的行業地位，主要目標客戶為湖南省內火電企業和省外地方火電企業。目前在手脫硝訂單充裕，如果脫硝業務推進順利，未來將為公司帶來豐厚的營收和利潤。
重金屬污染土壤治理潛力巨大。目前湖南省重金屬污染治理業務剛剛啟動，市場潛力巨大！断娼饔蛑亟饘傥廴局卫韺嵤┓桨浮返墨@批給公司帶來了難得的戰略機遇，公司憑借地緣優勢，在湖南取得壟斷地位，先發優勢明顯。公司目前所有在手項目均由上述《實施方案》啟動，未來1-2年仍將圍繞《實施方案》及其細化項目展開業務拓展。土壤治理業務毛利率較高，盈利能力強，如能保持較高的毛利率，該項業務無疑將成為未來公司重要的利潤來源。
合同環境服務新模式，助力公司業務拓展。合同環境服務是符合環保產業發展趨勢的新模式。公司2012年以來通過合同環境服務的形式與多地政府確立合作關系，提前鎖定環保各細分領域的市場。
盈利預測與投資建議。預計2012-2014年公司EPS分別為0.43元、0.65元和0.87元，業績復合增長率達41.8%，目前股價對應的PE分別為59.8倍、39.5倍和29.8倍。
目前，低氮燃燒 SCR(選擇性催化還原技術)是今后火電脫硝的主流，其中SCR年市場需求270億元，上市公司主要為永清環保、龍凈環保；SCR催化劑年市場需求150億元，龍頭為九龍電力；低氮燃燒年市場需求120億元，主要為龍源技術、燃控科技。其中，具有強勢股東背景及豐富經驗的設備商會優先受益，看好九龍電力、龍源技術。隨著火電脫硝電價全國推行，代麗萍建議低氮燃燒領域首選關注龍源技術；煙氣脫硝領域首選關注永清環保；催化劑市場優先關注九龍電力；運營市場關注永清環保、九龍電力。2012年進入催化劑市場的華光股份也可適當關注。
