水務行業迎來大洗牌企業兩極分化嚴重
雖然2012年的經濟形勢整體不容樂觀，但水業市場在政策帶動下，依然保持了較好的發展態勢。“美麗中國”說催生新機遇，一系列政策規劃展現了水務市場的巨大發展空間，政策環境利好為水業市場空間的拓寬奠定了基礎。隨著“十二五”規劃綱要的次第出臺，水務企業得到了前所未有的發展良機。2012年市場有哪些熱點？未來行業趨勢如何？
有哪些新的市場熱點？
草莽時代已過去，水務市場掀起并購整合潮
2012年，國家宏觀政策支持力度的加大以及行業本身市場需求的旺盛，均凸顯出水務行業巨大的投資潛力與投資價值，水務市場異；钴S，投資熱度持續提升。無論是海水淡化、水體修復等行業細分市場機會的涌現，還是上市、并購等水企的市場動態均能引起廣泛關注，成為一個又一個新聞熱點。
1.海水淡化
2012年，多項政策接連發力海水淡化產業，表明國家對于以海水淡化應對國內水危機的重視力度再度加碼，將加速其規；l展。繼2012年年初國務院發布《關于加快發展海水淡化產業的意見》后，科技部、國家發改委等聯合發布的《海水淡化科技發展“十二五”專項規劃》指出，到2015年，產能達到220萬立方米/日以上，海水淡化產業產值達到300億元以上。隨著水資源費提高、水資源短缺升級以及膜處理價格逐漸降低，海水淡化成為“十二五”水務市場的熱點領域。
從政策和市場需求來看，海水淡化前景一片大好。從市場競爭角度來看，海水淡化項目資金和技術門檻要求高，市場進入難度大，沒有相關優勢的企業較難參與市場運作。
目前，已有不少公司在這一領域積極布局。2012年，津膜科技募投海水淡化預處理膜及成套裝備項目，規劃建設年產日處理能力135萬噸的海水淡化預處理成套裝備。久立特材研發的日產500噸海水淡化用泵已經投入市場，目前正在研發萬噸級的海水淡化用泵。雙良節能經過技術儲備，目前已具備日產淡水2.5萬噸和1.25萬噸海水淡化裝置的工程設計、設備制造、工程安裝、技術服務等綜合能力。
此外，我國海水淡化市場也引起國外企業的關注，一批日本水務企業對中國海水淡化項目興趣強烈，膜產品供應商日本三菱東麗與南方匯通設立合資公司，進軍中國海水淡化領域。
值得一提的是，目前，海水淡化的市場機會主要在技術和設備領域，而對于投資和運營領域而言，沒有良好的政府背景，企業較難進入。
2.污泥處置
隨著污水處理廠大量建成投運，污泥產生量劇增，市場規模巨大。2010年底，環境保護部下發《關于加強城鎮污水處理廠污泥污染防治工作的通知》，使得污泥處理處置在2011年持續走熱，成為新的市場熱點。
2012年，由于專項政策不明確、付費機制缺乏以及商業模式無法突破等原因，污泥處置市場關注度及企業參與的熱情有所降溫，風險投資觀望氣氛濃厚。2012年，中持環保獲得了北極光創投和啟明創投的一筆融資、中科博聯獲風投5000萬元融資、格瑞特獲得國家開發投資公司3000萬元投資，成為污泥處理產業屈指可數的融資案例。污泥處理處置企業也面臨困境，很多企業出現“一年只有一個新項目”的尷尬局面。
目前，污泥處置市場雖然出現波動，但依然有市場需求，根據《“十二五”全國城鎮污水處理及再生利用設施建設規劃》，“十二五”期間，我國擬新增污泥處理和處置設施投資347億元。投資、運營市場也依舊受到業內企業關注，柏林水務等企業都在觀望這一市場，并為進軍這一領域做好資金和技術儲備。
污泥處置市場的啟動需要一系列合力的助推，清晰的扶持政策和完善的收費機制是必不可少的一環。
3.水體修復
“十二五”期間，重點流域水污染防治及水生態修復、地下水污染防治與修復等工程被列為國家環境保護重點工程，湘江流域重金屬污染治理、巢湖流域水環境修復已全面展開。水體修復產業逐漸成為業界關注的焦點。
目前，水環境修復行業已吸引了多家企業關注和進入。2012年，中環保水務投資有限公司配合股東公司中節能環保收購專業從事環境修復的杭州大地，成立中節能大地環境修復有限公司。廣州新之地環保產業公司積極拓展環境修復領域業務，以水環境修復作為戰略型業務，在全國近一半的省份參與水環境修復項目規劃的設計或施工。此外，中持環保、環能德美、北控水務等企業已經或即將進入水環境修復領域。
目前，水體修復上市企業很少。以環境修復為主營業務的建工環境獲紅杉資本投資，并啟動股改，計劃在2013年登錄創業板。未來，這一領域可能會出現1~2家上市公司。
4.企業上市
在一系列利好因素影響下，眾多水務公司紛紛上市。2012年7月5日，天津膜天膜科技股份有限公司在深交所創業板上市。此外，國禎環保、凌志環保、中持環保、曉清環保等水處理領域企業也已展開上市計劃。上實環境控股擬于2013年在香港上市，在國際市場上尋求更多融資機會。在重慶水務和江南水務成功上市的帶動下，地方政府積極鼓勵當地的水務公司上市融資。根據中國水網不完全統計，目前已走在上市進程中或明確提出上市計劃的水務企業近30家。
此外，隨著國家對于節能環保產業的各項扶持政策相繼出臺，資本市場對環保水務企業的認可度增強，水務行業正受到各路資本的青睞，大量VC/PE等私募股權基金進入這一領域。
據統計，2011年，水務領域的VC/PE投資案例達17起，投資金額達2.92億元，相比2010年1.18億元的投資增長1倍多。2012年，金州環境集團引入5500萬美元美國哈德森基金；重慶康達環保產業集團引入霸菱亞洲投資有限公司，金額為9500萬美元。
5.水務市場并購
從市場競爭格局來講，水務市場已經走出了跑馬圈地的新增市場發展階段，“一個訂單撐起一家企業”的草莽時代已然過去，水務領域越來越難進入，資本、資源、技術等實力才是進場的通行證，水務行業的市場競爭已成大佬的游戲。通過并購來提高市場占有率成為水務巨頭的有利武器，水務市場已經掀起并購整合潮。
一方面，通過并購進行核心水務業務調整，實現產業鏈拓寬。2012年，上實環境控股4.093億元收購南方水務69.378％的股權，以此擴展其在中國內地水務市場的規模，并通過資產收購、業務整合進行產業鏈模向擴張。以燃煤電廠煙氣脫硫脫硝為主營業務的國電清新收購水務公司中天潤博55％的股權，進入城市污水處理及再生水回用業務領域。水表生產企業三川股份收購鷹潭市供水有限公司24％股權，實現進入供水行業的戰略布局。
另一方面，通過并購進入新興環保產業細分領域。比如，國中水務收購高濃度廢水處理企業北京天地人環保科技有限公司10％的股權，興蓉集團收購成都興蓉再生能源公司100％股權，上述兩家公司由此進入垃圾滲濾液領域；北控水務擬收購中科建禹水處理技術有限公司，中環保水務投資有限公司擬收購杭州大地環保工程有限公司，由此進入環境修復領域。從上述收購并購方向來看，環境修復、垃圾滲濾液成為企業主要擴張領域。
更嚴的標準催生產業需求
行業加速洗牌
1.政策展望
(1)環保要求提高
“十二五”時期，政府對環境的要求明顯提高。從政策層面看，2012年，環境保護的特點是標準更高、要求更高、范圍更寬、監管更嚴。比如，供水水質標準和工業廢水排放標準提高、環境標準大范圍修訂、鼓勵地方制定和實施較國家標準更為嚴格的污染物排放標準等，政府意圖通過節能環保手段倒逼企業增加環保投入。無論是政策層面還是市場層面，相應的標準要求以及約束條件都為環保產業的發展創造了契機。
(2)環境監管進一步趨嚴
基于環保要求的提高，國家將實行政策從緊、監管從嚴的工作取向，“從緊”是指收緊政策，提高標準；“從嚴”是指嚴格執法，實行獎懲。在此背景下，政府將進一步加大環境監管和治理力度，對污水處理廠運行情況以及運營管理能力的監管趨嚴，將對企業服務的專業化提出更高要求。此外，對排污企業的檢查力度和范圍也將加大，污水處理設施建設需求也將增加。
(3)政策扶持產業轉型與升級
2012年，是水業市場快速轉型的一年。水務產業在經歷了設備制造、工程建設、投資運營三個階段后，正向以綜合環境服務為核心的產業發展階段過渡，以專業化服務為支撐的企業將在市場中占有一席之地。“十二五”期間，中國城市水務市場將進入到以提高服務水平為核心驅動力的發展時期，商業模式正向綜合服務轉型。
2007年，國務院就發布了《關于加快發展服務業的若干意見》；2010年，國務院下發了《國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》，節能環保產業位居七大戰略性新興產業之首，F代服務業和戰略性新興產業，這兩個環節都涉及到環保產業，兩者的交集就是環保服務業。
2012年底和2013年初，環境保護部先后發布了《環保服務業試點工作方案》和《關于發展環保服務業的指導意見》，組織開展環保服務業試點工作，并明確提出政府是環保服務業的市場培育者，積極營造有利于環保服務業發展的政策和體制環境。上述政策措施都將加快水務行業轉型與升級，催生環保服務業時代的來臨。此外，《環境服務業“十二五”發展規劃(征求意見稿)》已完成意見征求工作，正式文件有望在2013年出臺。
2.市場趨勢
(1)“十二五”期間污水處理廠建設規模以中、小型為主
中國污水處理廠經過多年的大型化建設，未來將向小型化發展。根據《“十二五”全國城鎮污水處理及再生利用設施建設規劃》，到2015年，城市污水處理率達到85％(直轄市、省會城市和計劃單列市城區實現污水全部收集和處理，地級市85％，縣級市70％)，縣城污水處理率平均達到70％，建制鎮污水處理率平均達到30％。因此，“十二五”期間，隨著“縣縣”以及“鎮鎮”污水處理廠的全覆蓋，新增設施的處理規模將以中小規模為主，中、小型城鎮污水處理廠將大量進入市場。
此外，新國標《生活飲用水衛生標準(GB5749－2006)》對民用供水及市政污水的回收處理提出了更高要求，通過傳統工藝對居民供水進行處理將無法滿足上述標準要求，采用膜處理技術進行技術升級是行之有效的解決辦法，國內供水廠升級改造需求旺盛，升級改造項目增加。隨著106項自來水指標標準的實施，未來將推動膜技術在自來水行業大規模應用。
(2)行業集中度偏低，并購和轉型加劇
目前，水務行業集中度依然不高，具有企業數量眾多、規模化不足、區域分散等特點，尚未形成標桿性的龍頭企業，最大水務集團的服務市場份額也不過5％。水務行業需要并購，也會出現越來越多的并購。隨著不同企業融資情況差異的加大，并購和轉型也將加劇。
2012年，水務公共財政投入仍持續去年的緊縮狀態，水務市場資本和技術為王的特點將更加凸顯。水務企業兩極分化嚴重，強者恒強，弱者恒弱，城市污水等傳統行業的市場交易、項目絕大多數歸于一線企業，行業漸漸迎來大洗牌時代。
優勢企業將借產業化加速之際，大舉并購重組，進一步擴張市場，一批無核心競爭力的水務企業將被收購、兼并。一方面，國內一些大型水務公司通過兼并、收購等方式實現跨區域經營和規模化發展，逐漸成長為水業巨頭。另一方面，水業的低利性仍將持續，將促使以水業主業為主導的企業向綜合服務業轉型。
轉型背景下，行業的并購、整合將進一步加劇，這種形勢已經在2008年出現。由此預計，5~10年后，中國水務市場將形成一個由10~20個大型綜合環境服務商、50~100個幾十億規模的區域性綜合環境服務商、幾百個億元規模的環境服務企業共存的市場。在此期間，大量沒有核心競爭力的中、小企業將被吞并，由幾家大的水務集團引領市場發展。
(3)投資領域區域化、國際化
從目前的市場動態來看，未來投資領域將向區域化和國際化發展。2012年，各水企在國內區域市場上展開激烈角逐，北控水務、首創股份、桑德國際、碧水源等水企積極布局國內市場，湖南、云南、東北等地成為眾多領軍企業的爭搶之地，吸引了多家水企關注。通過建立區域性的平臺公司(如中國水務的山東水務和新疆水務等子公司，首創股份的湖南首創，中國節能的江西公司等)，在一個區域內提供多元的服務將成為市場趨勢。與此同時，激烈的市場競爭促使各主要公司加緊拓展新的業務市場，并開始探索新的區域服務模式，如中持集團開發縣域環境管家式服務模式等。
此外，經過20余年的發展，我國環保產業規模持續擴大，產業水平不斷提升。隨著環保市場的全球化發展以及國內環；A設施建設市場趨于飽和，眾多水企如北控、桑德國際、津膜科技等開啟“走出去”的征程，并逐漸在國際水務市場上打開局面。目前，英、法等歐洲以及印度、越南、馬來西亞等東南亞水務市場都留下了中國水務企業的足跡。
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