十二五期間污水處理產業鏈企業將明顯受益
國務院總理溫家寶近日主持召開國務院常務會議，討論通過《全國地下水污染防治規劃（2011—2020年）》。會議強調，要以高度的責任感和緊迫感，將地下水污染防治工作列入各級人民政府的重要議事日程，并提出了八項工作目標。
而根據環保部環境規劃院日前發布的一份報告預測，未來五年，我國城鎮生活污水、工業污水的治理投資將大幅增加。預計“十二五”期間，我國污水治理累計投入將達到1.06萬億元。業內人士認為，考慮到行業發展的階段及屬性，水污染治理在環保行業中仍將維持投資大戶地位，“十二五”期間隨著污水處理支持政策的陸續出臺，相關企業將歡享盛宴。
“十一五”期間，由于首次將污水排放的化學需氧量作為約束性指標列入規劃，從而大大促進了污水廠投資增長，全國污水處理顯著提升，年均增長達到15%，而污水處理率則從52%提高到73%，年均提高5個百分點。不過，污水處理行業仍面臨著較大的供需缺口，根據國海證券此前發布的報告，“十二五”期間污水處理產能需增長63%，即保持10%的年均復合增長率，才能滿足巨大的處理需求。而瑞銀證券則在報告中預計，“十二五”末期城市污水處理率能夠達到發達國家水平，即90%左右；污水處理能力25000萬立方米/日，年均增速15%左右。在這一背景下，處于污水處理產業鏈上游的污水管道生產行業和中游的污水處理工程建設行業無疑將明顯受益。
同時，在“十二五”期間，中國污水處理將變得更加“重質”。根據《“十二五”主要污染物總量控制規劃編制技術指南（征求意見稿）》，“十二五”污水處理行業政策首次將氨氮納入約束性控制指標，同時擬提高污水治理的排放標準，加大再生水回用力度，并強制性要求處理污泥。瑞銀證券表示，正如“十一五”首次將化學需氧量納入約束指標等舉措帶來污水廠建設高峰，“十二五”環保標準的趨嚴將帶來污水廠升級改造的高潮。瑞銀證券還表示，MBR工藝脫除氮和磷的效率高，同時具有出水水質高、占地面積小、剩余污泥少、操作簡便的優勢，而且相對與傳統污水處理方法，MBR工藝價格已經具有競爭實力。從政策動向看，現有的污水處理設施的升級改造，將使得MBR膜處理技術進入大規模應用階段。
從具體上市公司來看，業內人士普遍看好污水處理膜領域的碧水源。根據公司發布的半年報，2011年1-6月，公司實現主營業務收入2億元，剔除不可比因素后同比增長16.4%；實現凈利潤6002萬元，同比增長26.40%。同時作為公司主要收入來源的污水處理整體解決方案業務毛利率增長顯著，同比上升了7.18個百分點至52.17%。華鑫證券認為，這表明公司主體業務的盈利能力增加，公司獲得了客戶的認可。
而南海發展的半年報也顯示，報告期內公司一批污水處理項目投產以及原有項目產能利用率上升，使得污水處理收入同比大增124.71%。此外，污水處理市場是聚丙烯酰胺（PAM）的主要應用領域之一，國內水處理市場對PAM的需求量約為10萬噸/年，且每年以30%-50%的速度增長，寶莫股份作為PAM生產商，污水處理產品有望公司的創收生力軍。
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