借“兩會(huì)”春風(fēng) 環(huán)保股迎良機(jī)？
“碳中和”、“碳達(dá)峰”成為今年兩會(huì)熱門的話題之一，也成為股民們茶余飯后的談資。在中央如此重視碳中和、碳達(dá)峰的背景之下，環(huán)保板塊能否實(shí)現(xiàn)鳳凰涅槃呢？
2021年兩會(huì)：再次聚焦“綠色”產(chǎn)業(yè)的核心意義
全球變暖是人類的行為造成地球氣候變化的后果。“碳”，就是石油、煤炭、木材等由碳元素構(gòu)成的自然資源。“碳”耗用得多，導(dǎo)致地球暖化的元兇“二氧化碳”也制造得多。隨著人類的活動(dòng)，全球變暖也在改變著人們的生活方式，帶來越來越多的問題。
近年來，中國及世界各地自然災(zāi)害頻發(fā)，其主要原因之一就是人類過多地使用化石（碳）能源所致。城市是二氧化碳的高排放地區(qū)，減少二氧化碳排放，建設(shè)“低碳城市”是大城市的發(fā)展方向。
因此，為保護(hù)世界環(huán)境，提倡綠色環(huán)保，全球越來越多的組織，團(tuán)隊(duì)，企業(yè)和普通大眾在生活中加入到“碳補(bǔ)償”計(jì)劃中。近些年，我國扛起“節(jié)能減排，綠色生態(tài)發(fā)展”的大旗，相關(guān)政策陸續(xù)出臺(tái)，各大地方政府，各行各業(yè)都加快綠色發(fā)展的步伐，并取得重大的進(jìn)展。
十三五期間，我國單位GDP能耗從0.66噸標(biāo)準(zhǔn)煤/萬元，降至0.57噸標(biāo)準(zhǔn)煤/萬元，減幅達(dá)13.7%。根據(jù)《“十三五”節(jié)能減排綜合工作方案》，到2020年全國能源消費(fèi)總量控制在50億噸標(biāo)準(zhǔn)煤以內(nèi)。2020年我國能源消費(fèi)總量為49.8億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，全國層面上總量達(dá)標(biāo)。
但是，根據(jù)《中國能源報(bào)》2020年11月報(bào)道，目前我國單位GDP能耗是世界平均水平的1.5倍、發(fā)達(dá)國家的2.1倍，節(jié)能提效空間巨大。同時(shí)，我國各省降耗形勢差距顯著，“綠色發(fā)展”形勢仍嚴(yán)峻。據(jù)國家發(fā)改委發(fā)布的各地區(qū)2019年度能源消費(fèi)總量和強(qiáng)度雙控目標(biāo)考核結(jié)果公告顯示，北京、天津、上海、安徽、福建、河南、廣東、重慶、四川、甘肅10省（市）考核結(jié)果為超額完成等級(jí)；河北、山西、吉林、黑龍江、江蘇、浙江、江西、山東、湖北、湖南、廣西、海南、貴州、云南、陜西、青海、寧夏、新疆18省（區(qū)）考核結(jié)果為完成等級(jí)；遼寧考核結(jié)果為基本完成等級(jí)；內(nèi)蒙古考核結(jié)果為未完成等級(jí)。對(duì)考核結(jié)果為超額完成等級(jí)的北京、天津、上海、安徽、福建、河南、廣東、重慶、四川、甘肅10省（市）予以通報(bào)表揚(yáng)；對(duì)考核結(jié)果為未完成等級(jí)的內(nèi)蒙古自治區(qū)予以通報(bào)批評(píng)。
在此形勢之下，生態(tài)環(huán)境及綠色發(fā)展持續(xù)全面提升仍為近期、遠(yuǎn)期重要目標(biāo)。3月5日，第十三屆全國人民代表大會(huì)第四次會(huì)議舉行開幕會(huì)，在2021年政府工作報(bào)告就指出，2021年將繼續(xù)加強(qiáng)污染防治和生態(tài)建設(shè)，持續(xù)改善環(huán)境質(zhì)量。深入實(shí)施可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，鞏固藍(lán)天、碧水、凈土保衛(wèi)戰(zhàn)成果，促進(jìn)生產(chǎn)生活方式綠色轉(zhuǎn)型，并提出繼續(xù)加大生態(tài)環(huán)境治理力度。
政府工作報(bào)告中，還強(qiáng)調(diào)了要強(qiáng)化大氣污染綜合治理和聯(lián)防聯(lián)控，加強(qiáng)細(xì)顆粒物和臭氧協(xié)同控制，北方地區(qū)清潔取暖率達(dá)到70%。整治入河入海排污口和城市黑臭水體，提高城鎮(zhèn)生活污水收集和園區(qū)工業(yè)廢水處置能力，嚴(yán)格土壤污染源頭防控，加強(qiáng)農(nóng)業(yè)面源污染治理。繼續(xù)嚴(yán)禁洋垃圾入境。有序推進(jìn)城鎮(zhèn)生活垃圾分類。推動(dòng)快遞包裝綠色轉(zhuǎn)型。加強(qiáng)危險(xiǎn)廢物醫(yī)療廢物收集處理。研究制定生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償條例。落實(shí)長江十年禁漁，實(shí)施生物多樣性保護(hù)重大工程，持續(xù)開展大規(guī)模國土綠化行動(dòng)，推進(jìn)生態(tài)系統(tǒng)保護(hù)和修復(fù)，讓我們生活的家園擁有更多碧水藍(lán)天。
與此同時(shí)，扎實(shí)做好碳達(dá)峰、碳中和各項(xiàng)工作。制定2030年前碳排放達(dá)峰行動(dòng)方案。優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)。推動(dòng)煤炭清潔高效利用，大力發(fā)展新能源，在確保安全的前提下積極有序發(fā)展核電。擴(kuò)大環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水等企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄范圍，促進(jìn)新型節(jié)能環(huán)保技術(shù)、裝備和產(chǎn)品研發(fā)應(yīng)用，培育壯大節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)。加快建設(shè)全國用能權(quán)、碳排放權(quán)交易市場，完善能源消費(fèi)雙控制度。實(shí)施金融支持綠色低碳發(fā)展專項(xiàng)政策，設(shè)立碳減排支持工具。中國作為地球村的一員，將以實(shí)際行動(dòng)為全球應(yīng)對(duì)氣候變化作出應(yīng)有貢獻(xiàn)。
從二級(jí)市場投資的角度來看，隨著政府工作報(bào)告的出臺(tái)，持續(xù)強(qiáng)化綠色發(fā)展、做大做強(qiáng)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的信號(hào)愈發(fā)明顯，與環(huán)保相關(guān)的產(chǎn)業(yè)及板塊有望持續(xù)受益。
再次聚焦環(huán)保產(chǎn)業(yè)，環(huán)保股今年能起得來嗎？
近些年，兩會(huì)政府工作報(bào)告中，多次提到“節(jié)能環(huán)保”、“綠色發(fā)展”等利好環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的內(nèi)容。但是，讓股民疑惑的是，國家對(duì)環(huán)保這么重視，環(huán)保股不知為何就是不怎么漲？有漲也漲不多。
2021年的兩會(huì)前夕，環(huán)保指數(shù)一改去年不景氣的表現(xiàn)。據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年3月8日收盤，年初至今環(huán)保指數(shù)漲幅為5.39%，優(yōu)于滬深300指數(shù)年初至今漲跌幅的-2.52%；其中，3月份（截至3月8日收盤）環(huán)保指數(shù)漲幅為4.92%，而同期滬深300指數(shù)的漲跌幅為-4.81%。由此可見，今年兩會(huì)前夕，環(huán)保指數(shù)的表現(xiàn)是優(yōu)于往年的。這背后的影響因素不知是否與估值水平有關(guān)。截至2021年3月8日收盤，滬深300指數(shù)市盈率（TTM）為16.19倍，處于近6年來較高的位置；市凈率為1.76倍，處于2018年2月份以來的新高點(diǎn)。同期，環(huán)保指數(shù)市盈率及市凈率分別為27.49倍及1.66倍，均處于歷史較低位置。
那么，今年兩會(huì)前夕環(huán)保指數(shù)整體表現(xiàn)遠(yuǎn)優(yōu)于往年，是受今年政府工作報(bào)告內(nèi)容利好驅(qū)動(dòng)，還是說只是受現(xiàn)階段大市殺估值的影響，導(dǎo)致資金短暫性流向政策性利好且處于低估值的環(huán)保板塊進(jìn)行“避險(xiǎn)”呢？如果是長效性的政策利好驅(qū)動(dòng)或估值修復(fù)，那么環(huán)保指數(shù)在兩會(huì)結(jié)束之后，可能還會(huì)延續(xù)良好的表現(xiàn)。如果與過往一樣，只是曇花一現(xiàn)，那么兩會(huì)之后，環(huán)保指數(shù)的表現(xiàn)可能與大市的表現(xiàn)一致。
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