垃圾焚燒發電企業出海：為何選擇東南亞？難在哪？
【谷騰環保網訊】·業內認為，相比歐洲、日本企業，中國企業出海東南亞的優勢在于成本低、效率高、適應性強、產業鏈齊全。其中，技術是最大優勢。
·從長遠來看，中國垃圾焚燒企業出海的經濟賬是比較劃算的。但存在一定投建風險、資金挑戰。同時，還面臨產業頂層設計缺乏話語權以及越來越多本土企業分羹等挑戰。
近年，東南亞經濟的快速發展，為中國垃圾焚燒發電企業出海提供了市場空間。
澎湃研究所研究員近日與出海企業、業內專家進行多次交流，業內認為，相比歐洲、日本企業，中國企業出海東南亞的優勢在于成本低、效率高、適應性強、產業鏈齊全。其中，技術是最大優勢。經過多年更新迭代，中國垃圾焚燒技術不僅可以處理成分復雜的垃圾，適用的應用場景也更為豐富。如今，中國企業已成為東南亞市場的競爭主體。
從長遠來看，中國垃圾焚燒企業出海的經濟賬是比較劃算的。但相比風電、光伏等新能源行業，垃圾焚燒發電行業因其特殊性，存在一定的投建風險、資金挑戰。同時還面臨其他挑戰，比如歐洲、日本的咨詢機構在產業頂層設計上擁有一定話語權。東南亞的本土企業開始發力，未來希望分得一杯羹。
中國垃圾焚燒發電企業在奔赴東南亞的路上能否獲得長期收益？不僅需要針對性策略，更需要更長的時間去驗證。
為什么選擇東南亞
東南亞離中國較近，無論是語言、文化還是思維、習慣都與中國相近，便于交流與合作。其中，又屬越南、泰國、馬來西亞、印度尼西亞，與中國在商務往來上最為密切。
近年來，東南亞經濟快速發展，對基礎設施、能源、環保等產業的需求在不斷提升，較好的市場基礎，為中國企業出海帶來機會與空間。與非洲、南美相比，東南亞市場在供電、供水、道路、交通等基礎設施和勞動力上更具優勢。
垃圾焚燒發電屬于可再生能源中的生物質能，相比光伏、風電等，該行業還受當地土地資源緊張因素影響。一些國家正經歷從垃圾填埋向垃圾焚燒的換擋期。隨著城鎮化進程提速，垃圾填埋場被限制，倒逼垃圾焚燒產業發展，存在投資增長潛力。相關研究表明，如果按照未來50%焚燒新增產能、噸投資60 萬元人民幣計算，印尼、泰國、越南、菲律賓、馬來西亞5 國未來新增垃圾發電項目總投資預計分別為582 億元、243億元、200 億元、133 億元和117 億元。
與此同時，“外來垃圾”加劇了“垃圾圍城”壓力。這些垃圾，一是來自歐美進口的塑料垃圾，用于加工為再生塑料，但塑料垃圾中，僅有20%-30%可再生利用，剩下約70%都需處理；二是東南亞作為熱門旅游地，到訪的大量游客也產生了更多垃圾。
總之，經濟發展較快帶來了市場空間與優勢條件，土地資源緊張、垃圾量加劇倒逼垃圾焚燒需求增加，東南亞幾個主要的人口大國，垃圾焚燒發電市場環境日漸成熟。
康恒環境是諸多出海東南亞市場的垃圾焚燒發電企業之一。康恒環境國際事業部總經理詹亮認為，產業政策是否清晰，是判定出海目的地市場成熟度的重要標志。
注：澎湃研究所研究員根據公開報道整理，不完全統計（截至2024年7月）
垃圾焚燒發電行業與政策高度相關，需市政、環保、能源等多部門協同，只有建立較為成熟的政策體系框架，才能支持產業發展。比如，越南、泰國、馬來西亞、印度尼西亞，均有較為明確的垃圾焚燒發電產業政策支持，包括垃圾處理費政策、垃圾焚燒發電開發流程、上網電價的標桿指導電價等必備要素。同時，產業政策也要明確采用何種商業模式，比如是通過PPP（政府和資本合作模式），還是特許經營模式。如果商業模式不成熟，也會限制產業發展。
中國企業有何優勢
近年來，康恒環境出海正逐步從裝備出口轉向投資運營。企業2014年成立國際事業部，2020年成立第一個海外代表處。目前，企業在東南亞市場的越南、泰國、馬來西亞、印度尼西亞、孟加拉國都設置了海外代表處。其中，泰國、越南均有項目在建設中。
如果拉長時間維度，2000年以前，德國、日本在垃圾焚燒發電領域處于領先地位。中國第一批垃圾焚燒發電企業主要集中在深圳、上海、杭州等地，早期多與國外企業合作。“經過20多年發展，中國的垃圾焚燒技術已在世界領先，且更新迭代較快。”中國能源研究會可再生能源專委會副秘書長王衛權說。
中國垃圾焚燒發電企業出海東南亞，在成本、效率、適應性、產業鏈方面具有優勢。其中發揮核心作用的是“技術”，這與中國垃圾原料成分復雜、技術應用場景豐富有關。
中國幅員遼闊，人口較多，且各地生活飲食習慣千差萬別。在經過探索、初步成長、高速發展及穩定發展階段后，中國的垃圾處理技術正朝著高效利用、清潔環保、數字智能化的方向發展，基本實現了技術超越。這套已被驗證的技術，可直接復制到還未實現垃圾分類的東南亞市場。
與歐美、日本相比，中國垃圾焚燒發電企業的出海優勢，一是成本低，比如人工成本，技術研發、生產線等成本較低；二是效率高，中國垃圾焚燒發電企業雖發展晚，卻擁有較多技術更新迭代空間；三是適應性強，垃圾原料成分的復雜性會影響垃圾熱值，從而影響垃圾焚燒發電廠效率，以及設備的型號、容量。中國技術適應復雜成分垃圾。四是產業鏈齊全，中國垃圾焚燒發電產業鏈，除了技術研發，從設備的生產加工到項目的建設運營都相對成熟。
出海東南亞的經濟賬
垃圾焚燒發電企業出海東南亞，基本與國內一樣，收益主要來自兩部分，即上網電費和垃圾處置費。前者一般由國家按新能源價格支付，后者則由地方政府承擔，對地方財政來說有一定壓力。詹亮分析道，總體看，上網電費在收入中占比略高，較有利于投融資。
具體定價時，東南亞國家在上網電費和垃圾處置費之間竭力尋求平衡，后者往往根據前者而定。據了解，目前東南亞的上網電費價格，每度電在10美分到13美分之間。但是，越南電價主要是基于標桿價格和項目競標而定，而泰國、印尼則主要根據裝機容量而定，達到一定規模后，規模越大電價越低。
在垃圾處置費方面，由于泰國電價較高，因此垃圾處置費略低，每噸約60元至70元，印尼則在100元至200元之間。此外，由于東南亞很多國家都是土地私有制，投資商為了獲得土地需投入一定成本，垃圾處置費相比國內更高。
同等設計標準下，垃圾焚燒發電企業出海東南亞的成本相比國內要高，主要是設備成本、土建安裝成本、項目開發成本較高。
首先，設備成本的變化，企業除了從中國成套出口主要設備，還需在當地購買其他輔助設備、輔助材料。原因在于，一是受出海國家的產業準入限制，不得不在當地購買。二是由于一些中國供應商尚未在海外布局，企業出于長期運營考慮，需在當地選擇可提供售后的本土供應商。
其次，垃圾焚燒發電行業成本中，土建安裝、設備成本幾乎各占一半，這與風電、光伏行業的設備成本占大多數有所不同。土建安裝成本占比高，決定了垃圾焚燒發電行業的本土屬性強。而土建安裝成本的變化，主要來自用工成本。由于政府對當地勞動就業有要求，中國人力成本高于當地，中國的安裝人員很難走出去。因此，企業只能依靠當地人完成土建安裝工作，并通過增加雇員，解決當地人工作效率較低的問題，帶來用工成本上漲。
最后，出海東南亞的垃圾焚燒發電企業，需自己完成項目的開發投資，導致開發周期較長、成本較高。一方面，由于項目存在不確定性，很可能在建設過程中被推倒重來，成本隨之上漲；另一方面，開發商還需自己購入土地，增加了成本投入。
在詹亮看來，東南亞上網電費略高，垃圾處置費差不多，包括融資成本在內的投資成本略高，運營成本差異不大。總體看，企業出海東南亞收益率比國內略高，項目順利運營后，現金流較為穩定。
應對挑戰尚需時間
從收益上看，出海東南亞對垃圾焚燒發電企業頗具吸引力。尤其是在國內面臨“國補退坡”“垃圾吃不飽”的現狀下，未來可以預見行業增速減緩。
垃圾焚燒發電企業出海，既要考慮當地政局穩定性、地緣政治等政治因素，也面臨匯率波動、本地融資成本等挑戰，因此要合理評估投資風險。除了上述外在風險外，企業還需要從自身出發，防范相關風險與挑戰。
首先，投資建設存在一定風險，出海前要做好充分、謹慎的項目調研。第一，企業不僅要考慮后端的上網電價、垃圾處置費等政策，還要關注前端的實際情況，比如前端的垃圾收儲運體系完善程度，垃圾的數量、質量。第二，避免可能出現的“鄰避問題”。垃圾焚燒發電廠如果運營管理不善，或技術要求不高，就可能存在環境隱患，產生廢水、廢氣，從而會引發附近居民的不滿。
其次，企業因行業特殊性面臨更多資金挑戰。在王衛權看來，垃圾焚燒發電企業出海門檻較高，項目投資大，少則3億元到4億元，多則5億元到6億元，且回報周期較長。因此，企業需盡可能綜合考慮各種因素，確保項目在技術、經濟上可行，投資后能夠順利建設運營，實現盈利。此外，相比其他新能源行業，垃圾焚燒發電項目運營難度較大，設備運營維護需更多人力，運營費用增加帶來較大的流動資金壓力。
最后，東南亞垃圾焚燒行業的市場競爭格局，也為企業帶來挑戰。
一方面，產業鏈上下游的本土化，成為東南亞國家的發展趨勢，其中尤以越南、泰國為甚。現在，當地政府扶持垃圾焚燒發電的產業發展，越來越多的本土企業參與市場競爭。比如，越南本土企業開始在投資、建設領域變得非常活躍；而泰國市場的工業化程度逐漸提高，資本的密集度、流動度較高，因此幾乎在每個環節都有相應的本土企業參與。
“前幾年，東南亞垃圾焚燒發電市場還不成熟時，我們和歐洲、日本競爭這塊蛋糕。現在市場成熟了，主要是中國企業之間在競爭。未來是中國企業與東南亞本土企業競爭。”詹亮說。
另一方面，盡管歐洲、日本企業不再是東南亞市場的主要競爭主體，但由于當地政府對來自這些國家的咨詢機構，在技術、標準、規劃能力上非常認可，因此這些國家在頂層設計上依然占主導地位。這些咨詢機構提出的關于政策、產業、技術層面的頂層設計，很可能滲透到一些國家的產業政策、技術選型、標準制定，或將對中國企業構成不利影響。
目前，相比其他新能源行業，垃圾焚燒發電企業出海東南亞相對小眾，以企業的市場行為為主。如果企業能得到相關的出海政策支持，將更有利于市場競爭。以日本企業出海印尼市場為例，日本政府通過購買本國項目產生的碳足跡，為項目提供財務支持，而在另一項目中，日本承包商可向日本政府申請特殊補貼，之后返還給業主，提高項目競爭力。
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