貸款61億元完成百億收購，瀚藍環境公布私有化粵豐環保預案
【谷騰環保網訊】7月22日晚間，瀚藍環境（600323）公布了關于私有化粵豐環保的重大資產購買預案。本次交易總價約111億港元，交易完成后，瀚藍環境將通過瀚藍香港持有粵豐環保92.77%~92.78%股份，粵豐環保將從港交所退市，并納入瀚藍環境合并報表范圍。
這是自7月7日瀚藍環境發布關于籌劃重大資產重組的提示性公告后，關于本次百億級垃圾焚燒并購案的最新進展。
為順利完成交易
瀚藍環境擬貸款融資61億元
購買預案顯示，本次交易擬通過瀚藍環境的子公司瀚藍香港以協議安排的方式收購粵豐環保計劃股東持有的標的公司92.77%股份和全部2,500,000份購股權，瀚藍香港應支付的最大現金對價總額約111億港元，折合103.54億元人民幣。
瀚藍環境本身沒有足夠的現金，為此，瀚藍環境聯合廣東省國資委旗下的廣東恒健、佛山市南海區國資局直接控股的南海控股共同來完成本次交易，南海控股同時是瀚藍環境控股股東的母公司。
首先，由南？毓珊蛷V東恒健下屬企業共同成立高質量基金，瀚藍環境全資子公司瀚藍固廢與高質量基金共同向瀚藍環境間接子公司瀚藍佛山增資40.2億元人民幣，其中，瀚藍固廢出資20.2億元，高質量基金出資20億元。在本次增資前，瀚藍固廢已全額認繳5.8億元的注冊資金；增資完成后，瀚藍佛山的注冊資本將達到46億元人民幣。同時，瀚藍佛山擬向境內銀行申請不超過人民幣61億元的并購貸款。
獲得上述增資款和并購貸款后，瀚藍佛山再向其全資子公司瀚藍香港增資至總股本不超過113億元港幣（或人民幣105億元），用于支付本次私有化交易對價。
簡單總結一下，此次涉及百億資金的并購，瀚藍環境自身僅出資了26億元人民幣（瀚藍佛山原注冊資金5.8億+增資20.2億），廣東省國資委、佛山市南海區國資局聯合出資了20億元人民幣，其余61億元人民幣則由銀行貸款補足。
此外，瀚藍香港擬與境外金融機構簽署金額合計不超過105億人民幣等值港幣的融資安排協議，在本次私有化交易達到付款條件后，如瀚藍佛山對瀚藍香港的增資款項未能在約定時間內足額支付至瀚藍香港，則瀚藍香港可根據上述融資安排在境外提取貸款以保障本次交易對價的按時支付。
也就是說，瀚藍環境將從招商銀行股份有限公司倫敦分行、中信銀行（國際）有限公司獲取不超過105億人民幣的融資貸款對本次交易進行兜底。
重組聚焦固廢主業
智慧停車等新興業務完成剝離
在瀚藍環境披露收購預案的同日，粵豐環保（1381）披露公告，宣布粵豐環保原股東將剝離帶走智慧停車子公司、土地房屋以及商業物業等資產。
粵豐環保大股東臻達發展臻達發展以1.35億元人民幣的價格收購粵豐環保間接全資子公司粵豐科維附屬公司全部股權，相關資產為位于上海市寶山區月浦鎮3街坊1/5丘土地的土地使用權及地上建筑物等。
同時，臻達發展以約3000萬港元的價格收購粵豐科技的全部股權；涁S科技主要從事智能泊車業務，在2023年為全國各地超過4.7萬個停車位提供智能泊車解決方案。
臻達發展還以1.65億港元的價格買下了香港的辦公大樓等資產，資產組合包括了粵豐環保旗下位于香港德輔道西9號京光商業中心28樓、29樓的商業物業及一個位于德輔道西9號京光商業中心2樓P12、P22號的停車位，以及29樓之上的天臺。
此外，粵豐環保擬將粵展環境的全部股權及債務轉讓于獨立第三方。
這意味著瀚藍環境本次重組將聚焦主業發展。
兩大上市企業強強聯合
垃圾焚燒格局為之改變
瀚藍環境主營業務包括固廢處理業務、能源業務、供水業務和排水業務。其中固廢處理業務收入占比最高，主要包括垃圾焚燒發電、工程與裝備、環衛業務、餐廚/廚余處理、農業垃圾處理等；生活垃圾焚燒業務（不含工程與裝備）2023年度實現主營業務收入 32.68 億元，約占公司主營業務收入的26.84%。
粵豐環保主要從事垃圾焚燒發電廠的營運及管理，以及提供智慧城市環境衛生及相關服務。標的公司盈利主要來自于電力銷售收入、垃圾處理費收入、垃圾焚燒項目建設收入、BOT 安排產生的財務收入和環境衛生服務收入。垃圾焚燒是其第一大業務板塊。
通過本次交易，瀚藍環境將進一步完善公司的固廢業務空間布局，大大提升固廢業務整體規模，根據截至2023年末數據，生活垃圾焚燒業務將從目前總規模45,050 噸/日（含參股項目）提升至總規模99,590噸/日。如此一來，瀚藍環境有望躍升至垃圾焚燒行業前三。
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